Финансовая система Китая имеет три «проблемы»: МВФ

Почти двухлетнее исследование финансовой системы Китая Международным валютным фондом выявило несколько основных проблем, которые могут подорвать вторую по величине экономику мира.

 По словам МВФ, эти проблемы возникли, когда Китай отошел от роли мирового производителя до более современной экономики, основанной на потреблении. Финансовый сектор страны имеет решающее значение для облегчения такого перехода, но в процессе он превратился в более сложную и долговую систему.

 «Повышенная сложность процесса перехода привела к риску финансовой стабильности Китая», – сказал фонд в отчете об оценке стабильности финансового сектора Китая в 2017 году, опубликованном в четверг.

 Этот отчет стал кульминацией нескольких визитов представителей фонда в Китай в период с октября 2015 года по сентябрь 2017 года. Оценка предназначена для выявления ключевых источников системного риска в финансовом секторе, с тем, чтобы политика могла быть реализована для повышения устойчивости к потрясениям и проблемам, которые могут распространяться по всему миру.

 Первой проьлемой-риском в финансовой системе Китая, по мнению МВФ, является быстрое наращивание рискованного кредита. В последние годы местные фирмы берут больше кредитов для достижения целей роста, установленных властями.

 Общий коэффициент задолженности к ВВП азиатского экономического гиганта вырос с 180% в 2011 году до 255.9% во втором квартале 2017 года, свидетельствуют данные Банка международных расчетов. Это совпало с замедлением роста производительности и давлением на качество активов в банковской системе – увеличением рисков, с которыми сталкивается китайская экономика.

 Вторая проблема, выявленная МВФ, заключается в том, что рискованное кредитование отошло от банков к менее регулируемым частям финансовой системы, широко известной как сектор «теневого банкинга». Это затрудняет контроль над деятельностью в этой системе, отметили в МВФ.

 Народный банк Китая в ответ на оценку МВФ заявил, что он не согласен с некоторыми моментами в докладе, но рекомендации фонда «очень актуальны в контексте углубления финансовых реформ» в стране.

 Регулятор отметил, что не согласен с тем, что многие банки не имеют возможности противостоять потрясениям. Стресс-тесты МВФ показали, что 27 из 33 банков были недостаточно капитализированы. Но по словам PBOC, китайская финансовая система устойчива.

Китай принимает меры

 МВФ приветствовал ранее предпринятые меры и приверженность президента Си Цзиньпина обеспечению финансовой стабильности в стране. Однако некоторые пробелы остались, и у фонда есть пять основных рекомендаций для дальнейшего улучшения:

Китайским властям следует создать орган, который будет сосредоточен исключительно на финансовой стабильности и улучшении надзора за системным риском.

Финансовым руководителям следует предоставить большую независимость.

Банки должны увеличить свой капитал, чтобы смягчить внезапный циклический экономический спад. Это особенно важно в крупных банках, поскольку любые удары, с которыми они сталкиваются, могут распространяться на другие области финансовой системы.

Банкам рекомендуется удерживать больше ликвидных активов, и правила кредитования должны быть изменены, чтобы поощрять «более безопасное и долгосрочное кредитование».

Китай должен уменьшить зависимость от государственных средств, чтобы помочь слабым финансовым учреждениям в обеспечении их безопасности.

WELTRADE